概述：2022年1-4月國(guó)內(nèi)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量同比上升3.49%，軸承鋼材產(chǎn)量同比上升7.70%�；仡�5月份軸承鋼市場(chǎng)，強(qiáng)預(yù)期難抵弱現(xiàn)實(shí)，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)。截止到目前國(guó)內(nèi)軸承圓鋼50mm(連鑄)均價(jià)為6370元/噸，較4月底下跌187元/噸，月環(huán)比跌幅為2.85%。5月，軸承鋼下游主要集散地市場(chǎng)江陰和上海均受到疫情的影響，下游需求受抑程度比較嚴(yán)重，鋼管廠、鍛造廠接單情況均表現(xiàn)較弱，商家信心建立仍需時(shí)間。6月份隨著上海疫情管控的解除，且在政策利好下，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)正在逐步好轉(zhuǎn)，制造業(yè)需求或?qū)⒅饾u恢復(fù)，預(yù)計(jì)6月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或在震蕩筑底后小幅趨強(qiáng)運(yùn)行。
一、國(guó)內(nèi)軸承鋼產(chǎn)量情況
(一）2022年1-4月軸承鋼產(chǎn)量：粗鋼、鋼材同比雙雙上升
根據(jù)特鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-4月我國(guó)主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量為161.57萬(wàn)噸，與去年同期相比上升3.49%；2022年1-4月我國(guó)主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼材產(chǎn)量為142.86萬(wàn)噸，與去年同期相比上升7.70%，詳見(jiàn)圖1。
圖1：2021年以來(lái)全國(guó)軸承鋼粗鋼、鋼材月度產(chǎn)量變化情況
（二）2022年1-4月軸承鋼各生產(chǎn)企業(yè)成品材產(chǎn)量：鋼廠產(chǎn)量同比增加
從圖2可以看出，目前軸承鋼產(chǎn)量較大的生產(chǎn)企業(yè)分別是：中信特鋼（興澄特鋼、大冶特鋼、青島鋼鐵）、濟(jì)源鋼鐵和河鋼石鋼，占到總產(chǎn)量的59%。2022年1-4月軸承鋼整體產(chǎn)量在增加，石鋼、萊鋼、建龍、濟(jì)源、邢鋼、中特等鋼廠產(chǎn)量較去年同期相比均有增加，西寧、北滿、中天、巨能、南鋼、沙鋼等鋼廠產(chǎn)量有所減少。
圖2：2022年1-4月主要企業(yè)軸承鋼產(chǎn)量占總產(chǎn)量比重
二、國(guó)內(nèi)軸承鋼市場(chǎng)表現(xiàn)
5月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)，下游表現(xiàn)依舊不及預(yù)期。近階段市場(chǎng)庫(kù)存整體呈現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)的形勢(shì)，軸承鋼鋼管廠、鍛造廠庫(kù)存壓力增加，貿(mào)易商降庫(kù)回籠資金的意愿較強(qiáng)。市場(chǎng)前期建立的積極情緒遭受明顯打擊，商家信心建立仍需時(shí)間。隨著6月疫情好轉(zhuǎn)，加之國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策助力，政府將加大企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策供給力度，推動(dòng)需求回暖，預(yù)計(jì)6月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格有望在震蕩筑底后小幅趨強(qiáng)。
表1：目前軸承鋼鋼廠出廠承兌價(jià)
三、相關(guān)市場(chǎng)信息
（一）原料價(jià)格：
五月鐵礦石價(jià)格先抑后揚(yáng)，在整體情緒偏向悲觀的大背景下鐵礦石價(jià)格Z終呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，現(xiàn)62%澳粉指數(shù)為136.35美元/干噸。隨著國(guó)內(nèi)疫情的緩解，制約礦山生產(chǎn)因素不斷削弱，國(guó)內(nèi)鐵精礦產(chǎn)量與庫(kù)存也有一定增加，鐵礦石整體供應(yīng)較四月持續(xù)好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)六月鐵礦石供應(yīng)進(jìn)一步回升，供需缺口縮小明顯，同時(shí)更需要關(guān)注宏觀政策面的變化及下游需求的恢復(fù)程度對(duì)價(jià)格短周期的影響；國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)大幅下挫，月末均價(jià)在3202元/噸。在成品材價(jià)格及鐵礦石及焦炭等原材料價(jià)格大幅下跌的影響下，廢鋼市場(chǎng)受到拖累，跟隨下跌。進(jìn)入6月份，隨著疫情的影響逐步消散，各地多方面的扶持政策，市場(chǎng)信心有所恢復(fù)，當(dāng)前來(lái)看，鋼廠成品庫(kù)存壓力巨大，消耗庫(kù)存仍需要一定時(shí)間，且南方雨季，對(duì)需求有一定抑止，考慮到市場(chǎng)逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)6月份廢鋼市場(chǎng)承壓后有上漲空間；高碳鉻鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩為主，月末價(jià)格在9667元/噸。由于成本持續(xù)高位疊加原料庫(kù)存補(bǔ)充受限，本周開(kāi)始出現(xiàn)減停產(chǎn)及避峰生產(chǎn)情況，部分在產(chǎn)企業(yè)也延長(zhǎng)了檢修復(fù)產(chǎn)時(shí)間，預(yù)計(jì)6月產(chǎn)量下滑明顯。但6月下游排產(chǎn)計(jì)劃減幅更大，供需局面或?qū)⒊霈F(xiàn)轉(zhuǎn)變，后期市場(chǎng)主要關(guān)注成本變化及下游消費(fèi)需求情況，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鉻鐵市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行。
圖3：2021年以來(lái)部分原材料價(jià)格變化情況
（二）下游行業(yè)
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2022年4月，受國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)等因素影響，汽車產(chǎn)銷分別完成120.5萬(wàn)輛和118.1萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降46.2%和47.1%，同比分別下降46.1%和47.6%。1-4月?汽車產(chǎn)銷分別完成769.0萬(wàn)輛和769.1萬(wàn)輛，同比分別下降10.5%和12.1%。
圖4：2021年以來(lái)月度汽車銷量及同比變化情況
四、結(jié)論
5月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)整體情緒較為悲觀。受疫情影響，部分地區(qū)物流不暢，下游需求仍然受到一定制約，汽車軸承、風(fēng)電軸承、冶金軸承等下游行業(yè)的表現(xiàn)均不能令人滿意，鋼廠、社會(huì)庫(kù)存均呈現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)的形勢(shì)。部分軸承鋼生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量高企，在庫(kù)存高壓情況之下，資金的流轉(zhuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的控制尤為重要。目前GCr15價(jià)格與45#碳結(jié)鋼價(jià)差有所擴(kuò)大，部分鋼廠價(jià)差達(dá)到了600-800元/噸，終端用戶采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，下游憂慮情緒仍存。宏觀政策對(duì)消費(fèi)刺激的效果將有所顯現(xiàn)，6月份的消費(fèi)將較5月份有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)6月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格有望在震蕩筑底后小幅趨強(qiáng)運(yùn)行。
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